Железорудная шахта Симанду расположена в юго-западной части Гвинеи, примерно в 650 километрах от столицы Конакри, в горном массиве Симанду (la chaîne du mont Simandou). Площадь шахтного района составляет 738 квадратных километров и содержит самые богатые в мире неразработанные запасы железной руды. Железорудная шахта Симанду считается международным горнодобывающим сообществом крупнейшим и высококачественным неразработанным запасом железной руды в мире.

Железорудная шахта Симанду является крупномасштабной высококачественной открытой шахтой с общим содержанием руды около 66% до 67%. Качество шахты входит в число лучших в мире, характеризуется: большими запасами, высоким качеством, концентрированными рудными телами, мелким залеганием и легкостью добычи. Из-за своей чрезвычайно высокой коммерческой ценности Симанду долгое время была "большим куском пирога", за который боролись многие международные горнодобывающие гиганты, что привело к более чем десятилетним спорам о праве собственности.

Железорудная шахта Симанду делится на две секции: северная секция включает блоки 1 и 2 и относительно небольшую железную шахту Зогота; южная секция включает блоки 3 и 4. Вся территория Симанду имеет как минимум пять блоков, с объемами ресурсов в северной и южной секциях, превышающими 2 миллиарда тонн, а уровень разведки шахтного района не высок, оставляя значительный потенциал для разведки в окружающих и более глубоких районах.

Бездействие Rio Tinto, несмотря на наличие прав на добычу

В 1997 году дочерняя компания Rio Tinto Simfer S.A. получила лицензии на разведку четырех блоков железорудной шахты Симанду, охватывающих общую площадь 1,488 квадратных километров. Три года спустя она вышла из 50% территории, сохранив права на разведку на 738 квадратных километрах и продлив лицензию еще на два года. К 2002 году, когда права на разведку истекли, Simfer все еще не провела значительных работ. Несмотря на то, что не был представлен отчет о целесообразности для следующих шагов, правительство Гвинеи продлило лицензию еще на два года, но никаких значительных работ не было выполнено. Впоследствии Rio Tinto запросила ускорение разработки проекта Симанду, и в 2006 году Rio Tinto взяла на себя права на разведку 738 квадратных километров от Simfer и получила 25-летнюю концессию.

Однако до 2008 года Rio Tinto почти не добилась прогресса на железорудной шахте Симанду. За десять лет с момента открытия железорудной шахты Симанду Simfer в 1997 году до 2008 года было реализовано всего шесть буровых скважин в блоках 1 и 2.

Борьба за власть: Затянувшийся спор о праве собственности на северную секцию Симанду

В 2008 году правительство Гвинеи было очень недовольно бездействием Rio Tinto, несмотря на наличие прав на добычу, и на основании "недостаточной добычи" аннулировало права на добычу северной секции Симанду (блоки 1, 2 и железная шахта Зогота) и продало их BSG Resources, принадлежащей израильскому алмазному магнату Бени Стейнметцу, что привело к более чем десятилетнему спору о праве собственности на северную секцию Симанду.

После того как BSG Resources получила права на разведку общей площадью 369 квадратных километров в блоках 1 и 2 Симанду, она провела разведку в этих двух блоках. К июню 2010 года было завершено 94 буровых скважины с общей глубиной 15,864 метра, и в октябре 2009 года был представлен отчет о целесообразности, который был рассмотрен правительством и предоставлены концессии на добычу. Позже Vale инвестировала 2,5 миллиарда долларов, чтобы приобрести 51% акций в северной секции Симанду, принадлежащей BSG Resources, и таким образом оказалась вовлеченной в спор о праве собственности на Симанду.

Однако законность передачи прав собственности на северную секцию Симанду от Rio Tinto к BSG Resources была поставлена под сомнение внешними наблюдателями, некоторые из которых указывали на то, что BSG Resources получила права на добычу, подкупив гвинейских чиновников. Rio Tinto также подала иск в Соединенных Штатах против Vale за кражу коммерческих секретов и подкуп. В 2011 году Rio Tinto заплатила правительству Гвинеи 700 миллионов долларов, чтобы сохранить права на добычу двух блоков в южной секции.

В 2014 году правительство Гвинеи начало расследование дела о подкупе в Симанду, установив, что лицензии на блоки 1 и 2 в северной секции Симанду были получены BSG Resources путем подкупа, и аннулировало лицензии, принадлежащие Vale и BSG Resources в северной секции Симанду. С 2014 по 2015 год BSG Resources опровергла это, заявив, что это была клеветническая кампания, требуя восстановления своих лицензий и компенсации за убытки. В период с 2016 по 2017 год Бени Стейнметз, контролирующий BSG Resources, дважды был арестован в Израиле по обвинениям в подкупе гвинейских чиновников, но позже был освобожден.

В феврале 2019 года, при посредничестве бывшего президента Франции Николя Саркози, BSG Resources достигла соглашения с правительством Гвинеи, согласно которому BSG Resources согласилась отказаться от блоков 1 и 2 проекта Симанду. Правительство Гвинеи также прекратило свои обвинения в подкупе и судебные действия против BSG Resources, в то время как BSG Resources было разрешено сохранить меньшую железную шахту Зогота в северной секции Симанду, тем самым завершив более чем десятилетний спор о праве собственности на северную секцию Симанду.

Хотя вопрос о праве собственности на северную секцию Симанду был решен, споры между Vale и BSG Resources, партнерами по совместному предприятию в северной секции, только начинались. С 2019 года Vale инициировала ряд исков на общую сумму 1,2 миллиарда долларов против BSG Resources на основании "мошенничества и нарушения контракта." Тем временем BSG Resources также передала железную шахту Зогота компании Niron Metals.

Получение прав на добычу китайскими предприятиями: "большой кусок пирога" превращается в "трудную задачу"

После разрешения спора о праве собственности на северную секцию Симанду, в июле 2019 года правительство Гвинеи объявило международный открытый тендер на блоки 1 и 2 в северной секции. В октябре 2019 года "Победивший консорциум (SMB-Winning Consortium)" сформированный из четырех компаний, включая China Hongqiao Group под Shandong Weiqiao Group, Сингапурскую Winning International Group, Yantai Port Group и United Mining Supply Group, и австралийскую Fortescue Metals Group вышел в финал тендера. В ноябре 2019 года Победивший консорциум выиграл права на добычу двух блоков в северной секции Симанду с обязательством инвестиций в 14 миллиардов долларов, в то время как Fortescue Metals Group проиграла с обязательством инвестиций в 9 миллиардов долларов. Основной причиной стало то, что правительство Гвинеи требовало строительства железной дороги длиной около 650 километров и глубоководного порта для экспорта железной руды, но Fortescue Metals Group отказалась строить железную дорогу.

В июне 2020 года Победивший консорциум официально подписал соглашение с правительством Гвинеи. Согласно соглашению, правительство Гвинеи владеет 15% акций в северной секции Симанду, в то время как Победивший консорциум владеет 85% акций. Таким образом, проект Симанду, который был отложен почти на 20 лет, собирался войти в стадию разработки.

По сравнению со сложными спорами о праве собственности в северной части Симанду, отношения собственности в блоках 3 и 4 южной части относительно просты, оба блока постоянно контролируются Rio Tinto. Однако из-за крупных инвестиций и множества неопределенностей, связанных с проектом, Rio Tinto проявляет осторожность. В 2010 году Rio Tinto обратилась к China Aluminum с предложением взять на себя южную часть Симанду и образовала совместное предприятие с Chalco, с инвестиционной структурой Chalco 50,35% и Rio Tinto 44,65%. В ноябре 2016 года Rio Tinto и Chalco подписали рамочное соглашение о передаче проекта Симанду, продав 45% акций Rio Tinto Chalco по цене от 1,1 до 1,3 миллиарда долларов США. Однако по различным причинам переговоры не продвигались гладко, и в октябре 2018 года Rio Tinto объявила, что стороны не смогли достичь окончательного соглашения в установленный срок. В настоящее время ситуация с акциями в южной части Симанду такова: Rio Tinto 45%, Chalco 40% и правительство Гвинеи 15%.

Хотя китайские предприятия получили проект Симанду, им необходимо инвестировать огромные суммы денег в строительство железных дорог и портов, при этом только строительство железной дороги обойдется примерно в 23 миллиарда долларов США. Они также сталкиваются с неопределенностями, такими как снижение спроса на железную руду после пика внутреннего строительства, жесткая конкуренция со стороны международных гигантов по добыче железной руды, колебания цен на железную руду и изменения в политической обстановке в Гвинее. Кроме того, 15% доля правительства Гвинеи значительно влияет на прибыльность компаний, что делает проект характерным для крупных инвестиций, долгих циклов и множества неопределенностей. Проект Симанду трансформировался из "большого пирога", за который яростно боролись международные горнодобывающие гиганты, в трудную "косточку" для пережевывания.

Анализ условий развития проекта Симанду

С момента открытия железной руды Симанду дочерней компанией Rio Tinto в 1997 году и получения разрешений на разведку до официального подписания соглашения о развитии между Winning Consortium и правительством Гвинеи в июне 2020 года, эта крупнейшая в мире неразработанная железная руда, задержанная более чем на двадцать лет, готовится к выходу на стадию разработки.

Хотя китайские предприятия в настоящее время получили частичную собственность на южную и северную части Симанду, остается значительная неопределенность относительно прибыльности в последующих производственных операциях. Несомненно, что проект Симанду является проектом с большими возможностями и рисками, и оба аспекта заслуживают глубокого изучения.

1. Благоприятные условия

(1) Запасы и качество железной руды Симанду находятся среди лучших в мире.

Железная руда Симанду в Гвинее считается крупнейшей неразработанной железной рудой с самым высоким качеством руды в мире, которая, как считается, "потенциально изменит глобальный баланс спроса и предложения на железную руду и правила международного рынка". Она обладает такими преимуществами, как большие запасы ресурсов, высокое качество, пригодность для открытой разработки и легкость извлечения. Запасы ресурсов как в южной, так и в северной частях Симанду подтверждены более чем в 2 миллиарда тонн, и в окружающих и более глубоких районах горного района все еще существует значительный потенциал для разведки, при этом общий объем ресурсов оценивается в 10 миллиардов тонн.

(2) Китайские предприятия могут достичь эффекта масштаба в горнодобывающей и смежных отраслях Гвинеи.

В последние годы китайские предприятия, представленные группой Shandong Weiqiao, активно участвуют в разработке бокситов Гвинеи, способствуя стремительному развитию бокситовой промышленности Гвинеи. В настоящее время Гвинея стала крупнейшим экспортером бокситов в мире и крупнейшим источником импорта бокситов для Китая, что полностью демонстрирует значительные преимущества интегрированного развития горнодобывающих отраслей двух стран и взаимных выгод, закладывая прочную основу для углубления сотрудничества в разработке железной руды.

Согласно статистике Министерства горного дела и геологии Гвинеи, по состоянию на сентябрь 2019 года в Гвинее действовало 7 иностранных горнодобывающих компаний, фактически производящих бокситы, с годовой производственной мощностью 84 миллиона тонн, из которых компании Winning Consortium Boké Mining Company (SMB) и Henan International Capacity составили 40 миллионов тонн и 6 миллионов тонн соответственно, что составляет 55%. В 2019 году "Форум инвестиций в Африке и церемония награждения" (AIFA) наградила Winning Consortium премией "Лучший горнодобывающий проект" в признание его выдающегося вклада в добычу бокситов, выполнение социальных обязательств и развитие сообществ.

Под влиянием горнодобывающего развития связанные компании в области инфраструктуры и производства оборудования в Китае также получили возможности для развития в Гвинее. В декабре 2019 года China Overseas Infrastructure Development Investment Company подписала соглашение о сотрудничестве с Бюро крупных проектов Президентского офиса Гвинеи. В апреле 2020 года CRRC Zhuzhou Locomotive Co., Ltd. экспортировала бокситовые крытые вагоны в Гвинею. Этот тип бокситовых крытых вагонов будет массово производиться и, как ожидается, станет крупнейшим единичным заказом на экспорт группы CRRC Yangtze в Африку за последние годы. В мае 2020 года Ansteel выиграла тендер на проект поставки стали для железной дороги Дасса в Гвинее. Кроме того, согласно Экономическому и торговому офису Посольства Китайской Народной Республики в Гвинее, в ближайшие годы Государственная энергетическая инвестиционная корпорация, TBEA и China Aluminum Corporation будут инвестировать в строительство заводов по производству глинозема и сопутствующих тепловых электростанций в Гвинее. Можно увидеть, что китайские предприятия сформировали эффекты масштаба в горнодобывающей и смежных отраслях Гвинеи, достигнув синергетических эффектов на уровне промышленной цепочки в разработке железной руды Гвинеи.

(3) Winning Consortium и Chalco сильны, и южная и северная части Симанду могут развиваться совместно.

В настоящее время Winning Consortium владеет 85% акций в блоках 1 и 2 северной части Симанду, в то время как правительство Гвинеи владеет 15% акций; в южной части Rio Tinto владеет 45% акций, Chalco владеет 40%, а правительство Гвинеи владеет 15%. Обе южная и северная части Симанду получили права на добычу для китайских компаний, и обе компании сильны: Winning Consortium является звездным предприятием в Гвинее, тесно связанным с правительством Гвинеи, с богатым опытом в разработке и эксплуатации полезных ископаемых в Гвинее, глубоко вовлеченным в разработку бокситов (с годовым объемом, составляющим половину от общего объема Гвинеи), помогая Гвинее стать крупнейшим экспортером бокситов в мире; China Aluminum является крупнейшим в мире поставщиком глинозема и электролитического алюминия, проект бокситов Boffa уже находится в производстве в Гвинее, где запасы бокситов составляют 2,41 миллиарда тонн и годовой объем составляет 12 миллионов тонн. Если Winning Consortium и Chalco совместно разовьют южную и северную части Симанду, они смогут значительно сократить затраты на строительство инфраструктуры, одновременно снижая корпоративные риски.

(4) Это имеет важное значение с точки зрения национального спроса.

Китай является крупнейшим в мире импортером железной руды. Согласно данным таможни Китая, с 2015 года ежемесячные импорты железной руды в Китай стабильно поддерживаются на уровне около или выше 75 миллионов тонн. С 2011 года Китай сформировал высокую зависимость от импорта железной руды, при этом текущая внешняя зависимость достигает около 80%. Согласно данным Национального бюро статистики за 2018 год, Австралия и Бразилия являются основными каналами импорта железной руды в Китай, при этом импорт железной руды из Австралии достиг 724 миллионов тонн, что составляет около 70% от общего объема импорта железной руды в Китай за тот же период, в то время как импорт железной руды из Бразилии за тот же период составил около 205 миллионов тонн, что составляет около 19%.

Из приведенных выше данных видно, что в настоящее время Китай имеет высокую зависимость от импорта железной руды и единственный источник импорта, при этом Австралия одна составляет значительную часть импорта железной руды в Китай, что приводит к долгосрочному отсутствию ценовой власти на международном рынке железной руды и ограничению. Кроме того, отсутствие ценовой власти на железную руду также привело к значительному снижению прибыли отечественных сталелитейных предприятий, что привело к огромным убыткам.

В связи с этим Китай срочно нуждается в расширении каналов импорта железной руды, поиске качественных зарубежных проектов по железной руде, повышении своего голоса и постепенном получении ценовой власти или частичной ценовой власти на железную руду, чтобы изменить пассивную ситуацию на международном рынке железной руды.

2. Недостатки и риски

(1) Огромные первоначальные инвестиции

Месторождение железной руды Симанду находится в юго-восточной части Гвинеи, далеко от порта, с плохими условиями для наземного транспорта. В октябре 2019 года относительно небольшие месторождения железной руды Нимба и Зогота были одобрены правительством Гвинеи для экспорта через железную дорогу Arcelor Mittal из соседней Либерии. Однако для шахты Симанду правительство Гвинеи требует строительства железной дороги длиной около 650 километров и глубоководного порта в Гвинее для экспорта железной руды. Хотя шахта Симанду считается одной из лучших неразработанных шахт железной руды в мире, огромные первоначальные инвестиции для компаний означают, что необходимо долгосрочное развитие для возмещения затрат. Если в будущем произойдут политические изменения в Гвинее, жесткая конкуренция среди гигантов железной руды, снижение внутреннего спроса на железную руду и другие непредвиденные факторы, компании понесут значительные риски.

(2) Слабый контрактный дух правительства Гвинеи

В ходе последующего развития и эксплуатации шахты Симанду нельзя исключать, что правительство Гвинеи может обойти закон для максимизации своих интересов, потенциально перераспределяя права на добычу или даже аннулируя права на добычу. Соответствующим предприятиям необходимо иметь высокое чувство кризиса, оставаться бдительными и сохранять чувствительность к правительству Гвинеи и политическим тенденциям.

(3) Тенденция ресурсного национализма в африканских странах

Добыча полезных ископаемых является опорной отраслью и основным источником иностранной валюты для многих африканских стран, экономическое развитие нескольких стран сильно зависит от добычи. В некоторых ресурсно богатых африканских странах стоимость добычи составляет более 25% ВВП.

В последние годы, по мере развития экономик африканских стран и усиления международной конкуренции за минеральные ресурсы, осознание ресурсного национализма в африканских странах постоянно усиливается. Многие африканские страны в последние годы ввели новые правила добычи, реализуя меры, неблагоприятные для инвестиций, такие как увеличение налоговых ставок на добычу, улучшение механизмов защиты труда, обязательное государственное или местное владение в горнодобывающих проектах и ограничение переработки и экспорта сырьевых минералов.

В долгосрочной перспективе, по мере экономического развития африканских стран, тенденция ресурсного национализма будет постепенно усиливаться, и экономическое развитие африканских стран также будет постепенно снижать их зависимость от добычи. В будущем могут возникнуть все более жесткие ограничения на международные инвестиции в горнодобывающую промышленность, что может повлиять на долгосрочную эксплуатацию проекта Симанду.

(4) Политическая нестабильность и периодические забастовки

Гвинея имеет долгую историю военного правления. Локальные выборы в Гвинее состоялись только в феврале 2018 года, где правящая партия во главе с президентом Конде в одностороннем порядке объявила о победе, в то время как оппозиция не признала результаты выборов, часто проводя забастовки и протесты, значительное количество демонстраций перерастало в насильственные инциденты. Кроме того, местное загрязнение окружающей среды, отключения электроэнергии и конфликты интересов, вызванные развитием добычи, время от времени провоцируют мелкие беспорядки и забастовки. Например, в 2012 году Русский алюминий был вынужден закрыть свой завод по производству глинозема из-за продолжающихся забастовок и трудовых споров; в мае 2017 года в районе добычи бокситов Боке произошли беспорядки; 14 мая 2018 года работники шахты Боке объявили забастовку. В целом, в Гвинее часто происходят неожиданные события, но они, как правило, управляемы и в основном вызваны конфликтами интересов, что делает их относительно легкими для разрешения.

(5) Потенциальная злонамеренная конкуренция со стороны международных гигантов железной руды

Шахта Симанду имеет большие запасы, высокие сорта и легкость в добыче, и считается "способной изменить глобальный баланс спроса и предложения на железную руду и правила международного рынка." Она долгое время была в центре внимания международных гигантов железной руды. В настоящее время шахта Симанду готовится к этапу разработки, что может изменить глобальный баланс спроса и предложения на железную руду, вызывая тревогу среди международных гигантов железной руды, и, вероятно, столкнется с злонамеренной конкуренцией с их стороны. Эти гиганты железной руды также владеют большими запасами высокосортных проектов железной руды в таких странах, как Австралия и Бразилия, с относительно низкими производственными затратами. Злонамеренная конкуренция часто принимает форму ценовых войн, которые могут вытеснить более дорогих конкурентов, создавая значительные проблемы для бизнес-операций и контроля затрат.

(6) Правительство Гвинеи владеет частичными правами на добычу, что ставит под сомнение прибыльность компаний

С точки зрения компании, успех или неудача проекта Симанду в конечном итоге зависит от его прибыльности. Согласно действующему горному законодательству Гвинеи, иностранные горнодобывающие компании должны создать юридическое лицо в Гвинее, чтобы подать заявку на получение прав на добычу в Гвинее, и правительство Гвинеи должно владеть определенным процентом безголосых акций. Например, выигравший альянс во главе с группой Weiqiao создал компанию Boké Mining в Гвинее, при этом правительство Гвинеи владеет 15% безголосых акций; во французской компании AMR правительство Гвинеи владеет 15% безголосых акций; британская компания Alufer Mining создала Bel Air Mining SA в Гвинее, при этом правительство Гвинеи владеет 15% безголосых акций.

4 июня 2020 года кабинет министров Гвинеи одобрил Основное горное соглашение для блоков 1 и 2 железной руды Симанду. Министерство горного дела и геологии Гвинеи завершило переговоры по горному соглашению для блоков 1 и 2 с группой Winning Alliance. Согласно соглашению, правительство Гвинеи владеет 15% безголосых акций в проекте. В течение следующих 25 лет общий налог на минеральные ресурсы, собранный правительством Гвинеи с проекта блоков 1 и 2 Симанду, составит 15,5 миллиарда долларов. Доля правительства и высокие налоги создадут значительные проблемы для прибыльности компаний.

3. Резюме

В целом, шахта Симанду является проектом с очень ясными преимуществами, но также и значительными рисками. С точки зрения ресурсов, Симанду безусловно является шахтой мирового класса и может удовлетворить национальный спрос на ресурсы железной руды, но также сталкивается с рисками высоких инвестиций, долгих циклов и множества неопределенностей. Хотя предприятия с китайским капиталом получили права на добычу, все еще существует большая неопределенность относительно того, сможет ли проект быть прибыльным, и предприятия с китайским капиталом все еще столкнутся с значительными испытаниями в процессе разработки и эксплуатации проекта.

(Авторская единица: Международный центр горных исследований, Геологическая служба Китая; Центр геологических исследований Уханя, Геологическая служба Китая)

Редактор сайта: Гун Ли