В сентябре 2021 года полковник Мамади Дунбуя, командующий специальными силами Гвинеи, осуществил военный переворот, объявив, что его войска захватили контроль над страной и задержали президента Альфа Конде. В то же время правительство Гвинеи было официально распущено, конституция была отменена, а наземные и воздушные границы закрыты. После 13 лет Гвинея снова пережила смену режима в форме переворота. Лидер переворота Дунбуя немедленно успокоил инвесторов из разных стран, пообещав соблюдать существующие двусторонние и многосторонние соглашения, отменить комендантский час в горнодобывающих районах и обеспечить продолжение работы горнодобывающих предприятий. Я надеюсь, что предприятия с иностранным капиталом не пострадают от меняющейся ситуации в Гвинее и сохранят нормальное производство и работу.

Комментарий: Гвинея является крупнейшей страной по запасам бокситов в мире, с доказанными запасами, превышающими 7,4 миллиарда тонн, в основном высококачественных и легко извлекаемых ресурсов. Кроме того, в Гвинее также находятся крупнейшие в мире неразработанные высококачественные запасы железной руды. Появление китайских инвесторов способствовало стремительному развитию бокситов в Гвинее, производство бокситов увеличилось с 18 миллионов тонн в 2015 году до 82 миллионов тонн в 2020 году, став вторым по величине производителем бокситов в мире. В 2020 году 52,67 миллиона тонн бокситов было экспортировано в Китай. Риск свержения режима является одним из самых серьезных рисков в международных горнодобывающих инвестициях. Как новая горячая точка для горнодобывающих инвестиций на африканском континенте, политическая нестабильность в Гвинее влияет на нервы международной горнодобывающей отрасли. После переворота цены на алюминий достигли 10-летнего максимума. Хотя текущая политическая ситуация стабильна, что действительно успокаивает инвесторов, так это не только стабильный статус-кво, но и стабильные ожидания.

Президент Конго Тшисекеди, министр горного дела Нсамба и председатель Национальной горнодобывающей корпорации Юма, среди прочих, неоднократно критиковали горнодобывающие соглашения предыдущего правительства с многонациональными корпорациями за мошенничество и несправедливость с апреля. Они обвиняют международных гигантов в использовании финансовых схем, чтобы предотвратить получение страной дивидендов и причинить значительные убытки ее национальным фискальным доходам. Неправительственные организации, такие как "Инициатива по прозрачности в горнодобывающей отрасли", и международные СМИ также использовали исследовательские отчеты и углубленное освещение, чтобы создать импульс для правительства Демократической Республики Конго. Правительство Демократической Республики Конго впоследствии инициировало повторную проверку и финансовый аудит контрактов на некоторые крупномасштабные горнодобывающие проекты. Президент Зисекди предложил меры по исправлению в горнодобывающей отрасли в ноябре, приостановив выдачу лицензий на горные права, проведя расследование выполнения социальный обязательств горнодобывающими предприятиями и осуществляя контроль за реализацией правительственного приобретения акций в горнодобывающих компаниях.

Комментарий: Кобальтовые ресурсы Демократической Республики Конго (ДРК) занимают абсолютное преимущество в мире и также разовьются в одну из крупнейших стран-производителей меди в ближайшие годы. Поэтому медно-кобальтовые ресурсы ДРК стали объектом внимания инвесторов и даже правительств по всему миру. Полагаясь на свое выгодное положение в ресурсном обеспечении, Демократическая Республика Конго постепенно ужесточила свои внутренние горнодобывающие политики с момента введения нового Горного закона в 2018 году, включая повышение налоговых ставок, запрет на экспорт медного концентрата, увеличение доли государства и взимание социальных взносов. Принятые меры в этом раунде, которые в основном сосредоточены на пересмотре горнодобывающих контрактов, оказали значительное влияние на пересматриваемых инвесторов, и политические риски становятся более заметными в рисках горнодобывающих инвестиций в Демократической Республике Конго.

Государственная совместная медная инвестиционная компания Замбии (ZCCM) завершила приобретение акций компании Mopani Copper Mining в январе этого года. Jia Neng продал контрольный пакет акций компании Mopani правительству Замбии за 1 доллар, а правительство Замбии также взяло на себя дополнительные 1,5 миллиарда долларов долга. Конкретный метод заключается в том, что правительство Замбии подписывает соглашение о гарантии на 1,5 миллиарда долларов с Glencore, с выплатой 10% от производства меди в течение следующих 10-17 лет, в зависимости от международных цен на медь. У правительства Замбии было много конфликтов с Glencore по поводу работы компании Mopani Copper Mine ранее. В апреле 2020 года Glencore мог остановить производство и сохранить Mopani, а также демобилизовать горный персонал на основании COVID-19, но правительство отказалось и угрожало отозвать лицензию на добычу у Mopani. Кроме того, правительство временно задержало директора шахты Mopani в аэропорту перед вылетом. Glencore подал апелляцию против решения Министерства горного дела Замбии отклонить его предложение о приостановке операций.

Комментарий: Замбия является второй по величине страной-производителем меди в Африке, а компания Mopani Mining является совместным предприятием между Glencore, First Quantum и государственной совместной медной инвестиционной компанией Замбии. Она контролирует два супер крупных медных месторождения, Мафулира и Нкана, а также связанные обогатительные и плавильные заводы и другие активы. В ноябре 2020 года Замбия стала первой африканской страной, которая не выполнила свои суверенные долговые обязательства во время пандемии. Правительство, возглавляемое тогдашним президентом Лунгу, надеялось укрепить контроль страны над горнодобывающей отраслью, чтобы смягчить финансовый кризис, и национализация Mopani была лишь частью серии действий. Ранее правительство Замбии было вовлечено в давний спор с горнодобывающим гигантом Vedanta, и международные инвесторы скептически относились к инвестиционному климату Замбии в горнодобывающей отрасли. Лидер оппозиции Шичирайма выиграл выборы в августе и изменил свое отношение к иностранным инвестициям в горнодобывающую отрасль после вступления в должность. Он заявил, что правительство будет консультироваться с заинтересованными сторонами для пересмотра налоговой политики в горнодобывающей отрасли и обеспечения предсказуемости и устойчивости инвестиций в горнодобывающую отрасль. Смогут ли эти меры облегчить напряженные отношения между правительством и международными горнодобывающими гигантами, остается под вопросом.

Габриэль Борич, 35-летний кандидат левой политической партии "Pro Dignity" в Чили, выиграл президентские выборы в декабре, став самым молодым президентом в истории Чили. Горнодобывающие политики, объявленные Боричем во время его кампании, в основном включают акцент на изменение климата и развитие чистой энергии, призыв к созданию интегрированной системы роялти, усиление локализации промышленной цепочки, внимание к охране окружающей среды и укрепление инфраструктурного строительства.

Чилийский Конгресс принял законопроект о роялти в марте, который предлагает установить 3% роялти для компаний, производящих более 12000 тонн меди и 50000 тонн лития в год, и внедрить прогрессивную налоговую ставку в зависимости от изменений цен на минералы. В мае нижняя палата Конгресса снова приняла пересмотренный законопроект о роялти, предлагая плавающий налог на медь. Когда цена меди превышает 4 доллара за фунт, шахтеры обязаны платить предельную налоговую ставку до 75%. Законопроект был резко осужден Чилийской горнодобывающей ассоциацией и горнодобывающими компаниями и прошел несколько раундов пересмотра с момента его предложения. В настоящее время он находится на стадии обсуждения.

Комментарий: Чили является крупнейшей страной по запасам и производству меди в мире, а также крупнейшей страной по запасам лития и вторым по величине производителем. Развитие медных и литиевых ресурсов является основой национальной экономики Чили. Новые политики Чили в области меди и лития не только взбудоражат внутреннюю инвестиционную среду, но и передадут сигнал соседним странам и даже международному сообществу. Обещания кампании президента Борича и активно обсуждаемый законопроект о роялти отражают растущее глобальное настроение ресурсного национализма. Два самых важных проявления этого настроения в Латинской Америке - это повышение налогов и локализация промышленных цепочек. Влияние повышения налогов в ресурсно богатых странах, таких как Чили, будет передаваться миру через рост цен на минералы, а локализация промышленных цепочек станет трендом глобальных горнодобывающих инвестиций после пандемии. Раннее приспособление и ранняя раскладка необходимы для получения преимущества в новом раунде конкуренции.

Новый президент Перу Педро Кастильо официально вступил в должность в июле. Во время своей кампании Кастильо заявил, что будет добиваться отмены соглашений о налоговой стабильности с крупными горнодобывающими компаниями, пересмотреть соглашения о стабильности для 27 крупных горнодобывающих проектов, ввести новые политики для удержания 70% горнодобывающей прибыли Перу и даже угрожать национализацией некоторых ресурсов. После вступления в должность президента, хотя он не предпринял радикальных мер, как было упомянуто в кампании, он все же предложил такие политики, как национализация природного газа, изменение роялти, корпоративного налога на прибыль и введение "специального налога", когда цены на металлы взлетели. Он также сослался на результаты исследований МВФ и планировал увеличить налоговые ставки на горнодобычу на 4%.

Девятая по величине медная шахта в мире, Лас-Бамбас, управляемая MMG, снова была закрыта в декабре после 27-дневной блокировки дороги со стороны сообщества. С 2016 года шахта была приостановлена почти на 400 дней из-за протестов и блокад со стороны сообщества. Цинковая шахта Cerro Lindo, управляемая Nexa Resources, также приостановила производство на той же неделе из-за аналогичных закрытий дорог.
Комментарий: Новый президент Перу пришел из низов общества и известен как представитель среднего и низшего классов левых. Он выиграл выборы, полагаясь на свой приземленный политический имидж и предвыборные обещания, которые принесли пользу низшим классам. Новая горнодобывающая политика правительства в настоящее время разрабатывается, и конкретные условия пока неизвестны. Однако ясно, что правительство выбрало первое в балансе увеличения фискальных доходов и повышения конкурентоспособности в привлечении горнодобывающих инвестиций. Новое правительство Перу не смогло смягчить постоянные конфликты в сообществе в горнодобывающей деятельности, но было подвергнуто критике Перу-китайской торговой палатой за отсутствие принятия решений в этом раунде конфликта из-за его неспособности сыграть свою положительную роль.

Новый президент Кыргызстана Запаров подписал указ в январе, запрещающий иностранным предприятиям добывать минеральные ресурсы национального уровня, и шахты национального уровня будут полностью разрабатываться исключительно государственными предприятиями. В июле было дополнительно предложено, что при разработке минеральных ресурсов, не относящихся к национальному уровню, будет установлена доля национального участия. В ноябре кабинет министров издал временный запрет на выдачу новых разрешений на геологические исследования, разведку и разработку, касающихся золотых, серебряных и медных шахт. Кроме того, правительство было вовлечено в многолетний спор с канадской компанией Centerra Gold по поводу крупнейшей в мире золотой шахты по производству, Кумтор. В марте был подан иск на сумму 100 миллионов долларов против компании Centerra Gold, а в мае парламент принял закон, позволяющий стране временно брать под контроль горнодобывающие компании, если их деятельность угрожает жизни людей или окружающей среде. Впоследствии суд оштрафовал компанию Centerra Gold на 3,1 миллиарда долларов за экологические проблемы и насильственно взял под контроль шахту Кумтор через 10 дней.

Комментарий: Запаров когда-то был осужден на тюремное заключение за попытку насильственного захвата власти во время беспорядков 2012 года, требующих национализации золотой шахты Кумтор. В 2020 году Запаров вернулся в общественную жизнь и последовательно занимал посты премьер-министра и исполняющего обязанности президента, подчеркивая, что национализация больше не является его целью и что горнодобывающие компании должны служить интересам народа и будут пытаться продвигать перераспределение выгод. В январе этого года политическая система Кыргызстана изменилась с парламентской на президентскую, и Запаров еще больше расширил свои полномочия и ввел ряд политик, нацеленных на иностранных горнодобывающих инвесторов. Хотя реальные меры, предпринятые правительством против иностранных горнодобывающих предприятий, в настоящее время ограничиваются шахтой Кумтор, тенденция введения этих политик, безусловно, повлияет на уверенность и энтузиазм иностранных инвестиций в горнодобычу в Кыргызстане.

За последние два года Узбекистан выпустил ряд свидетельств для привлечения горнодобывающих инвестиций, включая президентский указ, изданный в апреле этого года о дальнейшем укреплении привлекательности инвестиций в геологическую отрасль, ускорении трансформации горнодобывающих предприятий и расширении баз минеральных ресурсов, что улучшило политику управления горнодобычей и систему управления горнодобычей. В июне президент подписал резолюцию о "Дополнительных мерах по развитию горнодобывающей и металлургической промышленности и смежных отраслей", в которой было указано на необходимость создания технологического кластера для высокоценных медных продуктов и связанных с ними промышленных продуктов, а также на необходимость построения многоуровневой цепочки создания стоимости от сырья до готовой продукции. В августе президент объявил о планах снизить налоговую ставку на добычу меди и золота с 10% до 7%, а на вольфрам с 10% до 2,7%.

Комментарий: Как и в нескольких других странах Центральной Азии, Узбекистан прошел долгий процесс долгосрочного управления первого президента и сложной интеграции в международный рынок после распада Советского Союза. После вступления в должность в 2016 году новый президент Мирзиеев активно продвигал экономические реформы, реализовал экономическую политику открытости к внешнему миру, сократил административное вмешательство, продал некоторые акции государственных компаний и активно способствовал процессу экономической либерализации и приватизации. Открытие горнодобывающей отрасли для внешнего мира является важной частью реформ президента Мирзиеева. С точки зрения конкретных политических мер, Узбекистан можно рассматривать как "чистый поток" в растущей тенденции глобального ресурсного национализма.

Спор между правительством Монголии и Rio Tinto по поводу плана расширения шахты Ою Толгой временно завершился в декабре, когда Rio Tinto согласилась отказаться от долга в 2,3 миллиарда долларов, который правительство Монголии должно было за проект расширения. Премьер-министр Монголии Оюн Эрден заявил, что уступка Rio Tinto ускорит прибыльность Монголии от шахты. Правительство Монголии и Rio Tinto были вовлечены в спор по поводу перерасхода на расширение крупнейшей медно-золотой шахты в Азии, Ою Толгой. В начале года Ою Толгой, который фактически контролируется Rio Tinto, подал иск против правительства Монголии в Международный арбитражный суд, и правительство Монголии немедленно подало встречный иск. Правительство Монголии неоднократно подчеркивало необходимость обеспечить, чтобы проект Ою Толгой реализовывался взаимовыгодным образом, в интересах монгольского народа. Rio Tinto несет ответственность за задержку в разработке подземной шахты Ою Толгой и должна немедленно прекратить спорный план разработки и финансирования подземной шахты. Также угрожает отменить соглашение, ранее подписанное обеими сторонами.

Комментарий: Правительство Монголии владеет 34% акций проекта Ою Толгой, и проект расширения шахты страдает от задержек и перерасходов. Rio Tinto обвиняет в этих проблемах сложные геологические условия, в то время как монгольский отчет о расследовании считает, что это в основном вызвано плохим управлением со стороны операционной компании. Согласно первоначальному плану, развитие проекта Ою Толгой должно было привести к экономическому взлету Монголии, но на самом деле правительству Монголии пришлось продолжать финансировать свою долю в проекте подземного расширения через кредиты Rio Tinto. Согласно соглашению о финансировании, ранее подписанному обеими сторонами, правительство Монголии не может получать дивиденды от проекта до погашения долга. Очевидно, что Монголия временно выиграла этот спор благодаря своей сильной переговорной позиции как страны-хозяина. Однако в долгосрочной перспективе эта серия споров также выявляет нестабильность инвестиционной среды в горнодобывающей отрасли Монголии. Кроме того, если международные гиганты действительно смогут реализовать концепцию "взаимной выгоды и выигрыша" и сделать так, чтобы развитие горнодобычи действительно приносило пользу правительству и народу страны-хозяина, я верю, что это мировое развитие медной горнодобычи будет совершенно другой ситуацией.

Правительство Индонезии разработало "План развития новых энергетических батарей от начального до конечного этапа" в марте, который направлен на создание государственной холдинговой компании и построение полной цепочки индустрии новых энергетических батарей, интегрирующей поставку никелевой руды, переработку никелевого и кобальтового сульфатов и производство батарей, что сделает Индонезию мировым центром производства батарей. В том же месяце правительство выдало годовую лицензию на экспорт семи видов сырьевых руд, включая медь, железо, марганец, но исключая никелевую руду. Также было заявлено, что, хотя лицензия на экспорт сырьевых руд была ослаблена, новые правила не освободят горнодобывающие компании от необходимости продолжать строительство металлургических заводов в Индонезии.

Комментарий: Индонезия является крупнейшим в мире ресурсом и производителем никелевой руды, что дает ей преимущество в области новой энергетической батарейной промышленности. В 2014 году правительство запретило экспорт никелевой руды. В последние годы были предприняты усилия по разработке проектов по влажной переработке никеля. Теперь Индонезия планирует создать полную цепочку промышленности новых энергетических батарей и развернуть индустрию новых энергетических автомобилей. У Индонезии есть четкий и твердый план по преобразованию своих ресурсных преимуществ в промышленные и экономические преимущества. Индонезия прилагает все усилия, чтобы привлечь капитал со всего мира и внедрить самые современные технологии плавки и переработки никеля и кобальта. В будущем основные инвестиционные возможности Индонезии будут связаны с горной мощностью и техническим сотрудничеством в контексте "Пояса и пути".

Канада выпустила первую версию своего списка ключевых минералов в марте, который включает 31 тип минералов, таких как уран, хром, медь, никель, кобальт, литий, редкоземельные элементы и графит. В том же месяце Канада выпустила "Руководство по проверке национальной безопасности инвестиций", в котором четко указано, что инвестиции в иностранные государственные предприятия и частные инвестиции с тесными связями с иностранными правительствами, независимо от их стоимости, должны подвергаться строгому контролю. Также упоминалось, что проверки национальной безопасности будут инициированы для сделок по приобретению, связанных с правами контроля над ключевыми минералами. В апреле Канада объявила о своем бюджете на 2021 год, планируя инвестировать 46,4 миллиона канадских долларов в течение следующих трех лет для стимулирования производства и разработки ключевых минералов, необходимых для батарей. В сентябре Западная Австралия выпустила свою стратегию разработки минеральных и нефтяных ресурсов. В том же месяце австралийское правительство объявило, что предоставит 2 миллиарда австралийских долларов в виде кредитов для ключевых минеральных проектов в стране, чтобы заполнить текущий финансовый разрыв в секторе критических минералов и обеспечить успешный запуск проектов. В ноябре Соединенные Штаты выпустили новый проект списка из 50 ключевых минералов.

Комментарий: Канада и Австралия являются одними из самых важных направлений для глобальных инвестиций в горную промышленность и долгое время были странами с лучшей средой для горных инвестиций с западной точки зрения. В последние годы такие развитые страны, как Соединенные Штаты, Европейский Союз, Австралия и Канада, последовательно публиковали или обновляли свои списки ключевых минералов, и их внимание сместилось с первоначальной безопасности поставок сырья на безопасность цепочки поставок и промышленной цепочки. В то же время они также увеличили контроль за иностранными компаниями, инвестирующими в свои ключевые минералы на основе списков ключевых минералов, что имеет четкое целевое значение. При более внимательном рассмотрении этих списков инвесторы обнаружат, что почти все доступные для инвестирования минеральные ресурсы страны были включены, что означает, что подавляющее большинство инвестиций столкнется с проверками безопасности. Для инвесторов из стран, не входящих в альянс, барьеры для горных инвестиций в этих развитых странах растут.