Недавно три крупнейших международных гиганта по производству железной руды BHP, Rio Tinto и Vale опубликовали свои отчеты о производстве за второй квартал, все они показали объемы ниже ожиданий.

В частности, во втором квартале этого года производство железной руды BHP составило 72,8 миллиона тонн, что на 4,2% меньше по сравнению с прошлым годом и на 9% больше по сравнению с предыдущим кварталом; производство железной руды Rio Tinto составило 75,9 миллиона тонн, что на 9% меньше по сравнению с прошлым годом, при этом отгрузки составили 76,3 миллиона тонн, что на 12% меньше по сравнению с прошлым годом, а запасы также уменьшились; производство железной руды Vale составило 75,7 миллиона тонн, что на 11,3% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 12% больше по сравнению с прошлым годом, но все еще ниже ожиданий аналитиков в 78 миллионов тонн.

Помимо разочаровывающего производства железной руды, сторона предложения железной руды также столкнется с множеством проблем в ближайшие месяцы.

BHP заявила, что в течение следующих трех месяцев проведет "крупные ремонтные" работы в Порт-Хедланде. Порт-Хедланд является основным терминалом для погрузки железной руды BHP в Западной Австралии.

Что касается снижения производства железной руды во втором квартале, Rio Tinto объяснила это в основном более высоким, чем обычно, количеством дождливых дней на западе Пилбары, началом новых проектов альтернативной мощности, что привело к закрытию некоторых шахт, доступностью перерабатывающих заводов и управлением культурным наследием сообществ, и заявила, что поставки альтернативных шахт в Австралии будут задержаны, что приведет к тому, что отгрузки железной руды будут находиться на нижней границе диапазона ее прогнозов от 325 миллионов до 340 миллионов тонн.

В то же время Vale также объявила, что перезапуск нескольких операций был задержан. Anglo American снизила свои прогнозы по продажам железной руды из-за ограничений на железных дорогах и неблагоприятных условий в Южной Африке.

За этим последовала серия оптимистичных заявлений относительно цен на железную руду.

Николас Сноудон, глава исследований цветных металлов и товаров в Goldman Sachs, заявил в интервью, что бычий рынок железной руды не закончится в ближайшее время. Сноудон отметил, что, хотя есть признаки замедления спроса на сталь в Китае, спрос на сталь в других частях мира и на развитых рынках остается исключительно сильным. В настоящее время рынок выглядит очень напряженным, и темпы роста спроса остаются высокими.

Аналитики Уолл-стрит говорят, что в ближайшие месяцы предложение железной руды все еще будет трудно значительно увеличить, так как крупнейшие в мире производители железной руды все еще должны усердно работать над решением ряда проблем, от задержек в проектах до неблагоприятной погоды. У цен на железную руду все еще есть возможность для роста, потенциально достигая 300 долларов за тонну.

Однако реальность совершенно противоположна.

Индекс цен на железную руду CFR Китай Северный 62% с начала этого года

В эту пятницу самый активный контракт на железную руду на Товарной бирже Даляня упал примерно на 10% по сравнению с прошлой неделей, что стало крупнейшим недельным падением с февраля 2020 года, и в настоящее время он упал на 17% от рекордного уровня, достигнутого в мае.

Самый торгуемый контракт на железную руду на Сингапурской бирже в августе упал на 0,2% до 197,25 долларов за тонну.

Согласно данным Fastmarkets MB, бенчмарковая цена на 62% железную руду, импортируемую из Северного Китая, торговалась по цене 201,33 доллара за тонну в пятницу, что на 0,5% ниже закрывающей цены в четверг.

Данные SteelHome показывают, что спотовая цена на бенчмарковую 62% железную руду в Китае достигла шестинедельного минимума в 209,50 долларов за тонну в четверг.

Основная причина снижения цен на железную руду заключается в рыночных опасениях по поводу внутреннего давления на снижение производства стали, что побуждает сталелитейные заводы начать сокращение объемов производства.

Последние данные, опубликованные Национальным бюро статистики, показывают, что с января по июнь 2021 года накопленное производство черной стали в стране составило 563,3 миллиона тонн, что на 12,9% больше по сравнению с прошлым годом, но в июне национальное производство черной стали составило 93,8752 миллиона тонн, что на 5,6% меньше по сравнению с прошлым годом.Лян Хайкуань, исследователь железной руды в Founder Futures, считает, что основной причиной этого раунда снижения является возобновление ожиданий ограничений на производство сталелитейных заводов, так как основные провинции-производители стали подчеркивают необходимость достижения цели по неувеличению производства черной стали в этом году, что приводит к возобновлению пессимизма на рынке относительно поставок сырья.Источник данных: Национальное бюро статистики, My Steel Network29 июня провинция Аньхой первой провела симпозиум по снижению производства черной стали, а 1 июля провинция Ганьсу последовала ее примеру, установив цель по снижению производства черной стали в этом году. В течение следующих трех недель такие провинции, как Цзянси и Хубэй, также последовательно выпустили задачи по снижению производства черной стали. В последнее время сталелитейные компании в провинции Цзянсу получили четкие цели по производству в этом году, не превышающем уровни прошлого года, в то время как провинция Шаньдун выпустила уведомление, четко требующее снижения мощности черной стали до не более чем 76,5 миллиона тонн в год, учитывая такие факторы, как охрана окружающей среды, потребление энергии, использование мощностей и планирование размещения для определения целей контроля производства для каждого сталелитейного предприятия. Город Тангшань также введет ограничение на производство в 30% на вторую половину года, и ожидается, что объем производства провинции Хэбэй, крупнейшего производителя черной стали, также сократится.

С учетом того, что несколько провинций-производителей стали строго контролируют производство черной стали во второй половине года, что произойдет с ценами на железную руду в будущем?

Данные Wind показывают, что по состоянию на 23 июля общий запас железной руды на 45 портах страны составил 128 миллионов тонн, при этом общий запас увеличивался в течение пяти последовательных недель.

Исследовательская группа Шанхайской сети цветных металлов заявила, что многие сталелитейные заводы в последнее время проводили техническое обслуживание своих доменных печей, что привело к замедлению закупок сырья, и ожидается, что запасы в портах будут продолжать накапливаться. Поскольку отечественные сталелитейные компании постепенно расширяют объемы сокращения производства, существует потенциал для сокращения будущего спроса на железную руду, в сочетании с тем, что некоторые сталелитейные компании увеличивают использование низкосортной руды, что указывает на то, что у цен на железную руду все еще может быть потенциал для снижения.

Рынок железной руды действительно нуждается в охлаждении!

Источник: Горнодобывающая промышленность

With multiple steel-producing provinces strictly controlling crude steel production in the second half of the year, what will happen to iron ore prices in the future?

Wind data shows that as of July 23, the total iron ore inventory at 45 ports nationwide was 128 million tons, with total inventory increasing for five consecutive weeks.

The research team at Shanghai Nonferrous Metals Network stated that many steel mills have been carrying out maintenance on their blast furnaces recently, leading to a slowdown in raw material procurement, and port inventories are expected to continue to accumulate. As domestic steel companies gradually expand the scope of production cuts, there is potential for a contraction in future iron ore demand, coupled with some steel companies increasing the use of low-grade ores, indicating that iron ore prices may still have downward potential.

The iron ore market indeed needs to cool down!

Source: Mining Industry